Termynkontrakte en opsies (afgeleide) termynkontrakte en opsies is nie vir die flou van hart Hulle is gesofistikeerde beleggings wat nie ligtelik moet onderneem. Beleggers wie se ervaring is beperk tot minder wisselvallig, minder aged en minder riskant voertuie soos aandele of effekte moet bewus wees dat opsies en termynkontrakte markte vereis dat 'n baie sterker maag vir risiko Tog, as jy het 'n sterk maag vir risiko, kan opsies 'n nuttige verskaf heining om jouself te beskerm teen dalings in aandele of indekse wat jy reeds besit, terwyl futures, in klein hoeveelhede, kan 'n alternatiewe vorm van portefeulje diversifikasie bied. Aan die ander kant, moet jy besef dat termynkontrakte en opsies is nie vir lui beleggers. In teenstelling met aandele, wat gekoop kan word en gehou vir die jaar, opsies en termynkontrakte is tydgebaseerde bates met sperdatums vir aksie. A afgeleide is 'n finansiële instrument wat nie eienaarskap uitmaak, maar 'n belofte om eienaarskap oor te dra. Voorbeelde hiervan is opsies en termynkontrakte. Die mees eenvoudige voorbeeld is 'n koopopsie op 'n voorraad. 'N opsie is 'n afgeleide. Dit wil sê, die waarde daarvan is afgelei van iets anders. In die geval van 'n voorraad opsie, is die waarde daarvan op grond van die onderliggende voorraad. In die geval van 'n indeks opsie, is die waarde daarvan op grond van die onderliggende indeks. 'N termynkontrak is 'n ooreenkoms om 'n paar kommoditeit by 'n vaste prys te koop of te verkoop op 'n vasgestelde datum. Opsies toelaat dat jy om deel te neem in prysbewegings sonder die pleeg van die groot bedrag van die fondse wat nodig is om voorraad volstrekte koop. Opsies kan ook gebruik word om 'n voorraad posisie verskans, te bekom of te verkoop voorraad teen 'n koopprys meer gunstig is as die huidige markprys, of, in die geval van skriftelike opsies, om premie-inkomste te verdien. 'N Groot voordeel van opsies is hul veelsydigheid Hulle kan wees as konserwatief of as spekulatiewe as jou belegging strategie voorskrifte. Opsies in staat stel om jou posisie op maat om jou eie omstandighede. Oorweeg die volgende voordele van opsies: Jy kan voorraadhouding te beskerm teen 'n daling in die mark prys. Jy kan inkomste teen huidige voorraad hou verhoog. Jy kan voor te berei vir 'n stuk te koop teen 'n laer prys. Jy kan jouself te posisioneer vir 'n groot mark skuif, selfs wanneer jy nie t weet watter kant toe pryse sal beweeg. Jy kan voordeel trek uit 'n aandeelprys styg sonder inagneming van die koste van die aankoop van die voorraad outright. Derivative Wat is 'n afgeleide 'n afgeleide is 'n sekuriteit met 'n prys wat afhanklik of afgelei van een of meer onderliggende bates. Die afgeleide self is 'n kontrak tussen twee of meer partye wat gebaseer is op die bate of bates. Die waarde word bepaal deur skommelinge in die onderliggende bate. Die mees algemene onderliggende bates sluit in aandele. effekte. kommoditeite. geldeenhede. rentekoerse en die mark indekse. Afgeleides óf verhandel oor-die-toonbank (ODT) of op 'n beurs. OTC afgeleides vorm die grootste gedeelte van afgeleide instrumente bestaan en is ongereguleerde, terwyl afgeleide op beurse verhandel is gestandaardiseerde. OTC afgeleides het oor die algemeen 'n groter risiko vir die teenparty as om gestandaardiseerde instrumente. VIDEO laai die speler. Afbreek Afgeleide Oorspronklik, was afgeleides gebruik om te verseker gebalanseerde wisselkoerse vir goedere internasionaal verhandel. Met verskillende waardes van verskillende nasionale geldeenhede. internasionale handelaars nodig om 'n stelsel van rekeningkunde vir hierdie verskille. Vandag is afgeleide instrumente wat gebaseer is op 'n wye verskeidenheid van transaksies en het baie meer gebruike. Daar is selfs afgeleides gebaseer op weerdata. soos die hoeveelheid reën of die aantal sonnige dae in 'n bepaalde streek. Omdat 'n afgeleide is 'n kategorie van sekuriteit eerder as 'n spesifieke soort, daar is verskillende soorte van afgeleide instrumente wat bestaan. As sodanig, afgeleides het 'n verskeidenheid van funksies en toepassings sowel, gebaseer op die tipe van afgeleide. Sekere soorte afgeleide gebruik kan word vir verskansingsdoeleindes. of die versekering teen risiko op 'n bate. Afgeleides kan ook gebruik word vir spekulasie in weddenskappe op die toekoms prys van 'n bate of in ontduiking wisselkoers kwessies. Byvoorbeeld, sou 'n Europese belegger koop aandele van 'n Amerikaanse maatskappy af van 'n Amerikaanse ruil (die gebruik van Amerikaanse dollars om dit te doen) blootgestel word aan wisselkoers risiko terwyl hou dat voorraad. Om hierdie risiko te verskans, kan die belegger koop geldeenheid termynmark te sluit in 'n bepaalde wisselkoers vir die toekoms voorraad verkoop en huidige wisselkoers, terug in Euros. Daarbenewens is daar baie weergawes wat gekenmerk word deur 'n hoë hefboom. Algemene vorme van afgeleide Termynkontrakte is een van die mees algemene vorme van afgeleide instrumente. 'N termynkontrak (of bloot toekoms. Omgangstaal) is 'n ooreenkoms tussen twee partye vir die verkoop van 'n bate teen 'n ooreengekome prys. 'N Mens sou oor die algemeen gebruik om 'n termynkontrak te verskans teen die risiko vir 'n spesifieke tydperk van die tyd. Byvoorbeeld, veronderstel dat op 31 Julie 2014 Prinses besit tienduisend aandele van Wal-Mart (WMT) stock, wat dan ter waarde van 73,58 per aandeel. Uit vrees dat die waarde van haar aandele sal daal, Diana het besluit dat sy wou 'n termynkontrak ter waarde van haar voorraad te beskerm reël. Jerry, 'n spekulant voorspel 'n styging in die waarde van Wal-Mart voorraad, instem om 'n termynkontrak met Diana, dikteer dat in een jaar Jerry sal Dianas tienduisend Wal-Mart aandele te koop teen hul huidige waarde van 73,58. Die termynkontrak kan gedeeltelik in ag geneem word om iets soos 'n weddenskap tussen die twee partye. Indien die waarde van Dianas voorraad dalings, haar belegging beskerm word, want Jerry het ingestem om dit te koop by hul Julie 2014 waarde, en as die waarde van die voorraad toeneem, Jerry verdien groter waarde op die beurs, soos hy betaal Julie 2014 pryse vir voorraad in Julie 2015 'n jaar later, 31 Julie rolle rond en Wal-Mart is ter waarde van 71,98 per aandeel. Diana, dan het baat gevind by die termynkontrak, maak 1.60 meer per aandeel as wat sy wil hê as sy net gewag tot Julie 2015 haar voorraad te verkoop. Terwyl dit nie lyk soos baie, hierdie verskil van 1,60 per aandeel kom neer op 'n verskil van 16,000 by die oorweging van die tienduisend aandele wat Diana verkoop. Jerry, aan die ander kant, het 'n swak bespiegel en verloor 'n groot bedrag. Vooruitkontrakte is nog 'n belangrike vorm van afgeleide soortgelyk aan termynkontrakte, die belangrikste verskil is dat in teenstelling met termynkontrakte, vooruitkontrakte (of voorspelers) is nie verhandel op ruil, maar eerder slegs verhandel oor-die-toonbank. Swaps is nog 'n algemene tipe afgeleide. 'N ruil is meestal 'n kontrak tussen twee partye te stem om die lening terme handel. Mens sou 'n rentekoersruiltransaksie gebruik ten einde vanuit 'n veranderlike rentekoers lening oor te skakel na 'n vaste rentekoers lening, of andersom. As iemand met 'n veranderlike rentekoers lening probeer om bykomende finansiering te bekom, kan 'n man wat uitleen hom of haar ontken 'n lening as gevolg van die onsekere toekomstige rigting van die veranderlike rentekoerse op die individue vermoë om skuld terug te betaal. miskien uit vrees dat die individu sal die standaard. Om hierdie rede, kan hy of sy poog om hul veranderlike rentekoers lening skakel met iemand anders, wat 'n lening met 'n vaste rentekoers wat andersins soortgelyke het. Hoewel die lenings in die oorspronklike houers name sal bly, die kontrak mandate dat elke party sal betalings in die rigting van die ander lening by 'n afgespreekte koers. Tog, kan dit riskant wees, want as 'n party versuim of gaan bankrot. die ander sal gedwing word terug in hul oorspronklike lening. Swaps gemaak kan word met behulp van rentekoerse, geldeenhede of kommoditeite. Opsies is nog 'n algemene vorm van afgeleide. 'N opsie is soortgelyk aan 'n termynkontrak in dat dit 'n ooreenkoms tussen twee partye toestaan een die geleentheid om 'n sekuriteit van of aan die ander party teen 'n voorafbepaalde datum in die toekoms te koop of te verkoop. Tog, die belangrikste verskil tussen opsies en termynkontrakte is dat met 'n opsie die koper of verkoper is nie verplig om die transaksie te maak indien hy of sy besluit om nie, vandaar die naam opsie. Die uitruil self is uiteindelik opsioneel. Soos met futures, kan opsies gebruik word om die verkopers voorraad verskans teen 'n prys daal en aan die koper die geleentheid bied vir finansiële gewin deur spekulasie. 'N opsie kan kort of lank wees. sowel as 'n oproep of sit. 'N krediet afgeleide is nog 'n vorm van afgeleide. Hierdie tipe van afgeleide is 'n lening verkoop aan 'n spekulant teen 'n afslag aan sy werklike waarde. Hoewel die oorspronklike lener is die verkoop van die lening teen 'n verlaagde prys, en sal dus sien 'n laer opbrengs. in die verkoop van die lening die lener sal die meeste van die hoofstad te herwin uit die lening en kan dan gebruik daardie geld om 'n nuwe en (verkieslik) meer winsgewend lening uit te reik. As, byvoorbeeld, 'n man wat uitleen uitgereik 'n lening en gevolglik het die geleentheid gehad om betrokke te raak in 'n ander lening met meer winsgewend terme, kan die lener te kies om die oorspronklike lening te verkoop aan 'n spekulant om die finansiering van die meer winsgewende lening. Op hierdie manier, krediet-afgeleide instrumente ruil beskeie opbrengste vir 'n laer risiko en 'n groter likiditeit. Nog 'n vorm van afgeleide is 'n verband-gesteunde sekuriteit. wat 'n breë kategorie van afgeleide eenvoudig gedefinieer word deur die feit dat die bates onderliggend aan die afgeleide is verbande. Beperkings van Afgeleides Soos hierbo genoem, afgeleide is 'n breë kategorie van sekuriteit, sodat die gebruik van afgeleide instrumente in die maak van finansiële besluite afhanklik van die tipe van afgeleide betrokke. Oor die algemeen, die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's wat verband hou met die afgeleide, soos die teenparty verstaan, onderliggende bate. prys en verval. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategie. Derivatives 101 laai die speler. Belegging het baie meer ingewikkeld oor die afgelope dekades as verskillende tipes van afgeleide instrumente word geskep word. Maar as jy daaroor dink, die gebruik van afgeleide instrumente is al vir 'n baie lang tyd, veral in die boerdery bedryf. Een party onderneem om 'n goeie verkoop en 'n ander party stem in om dit te koop teen 'n spesifieke prys op 'n spesifieke datum. Voordat hierdie ooreenkoms plaasgevind het in 'n georganiseerde mark, die ruilhandel van goedere en dienste is tot stand gebring deur 'n handdruk. Die tipe belegging wat toelaat dat individue om te koop of te verkoop die opsie op 'n sekuriteit is bekend as 'n afgeleide. Afgeleides is tipes beleggings waar die belegger nie die eienaar van die onderliggende bate. maar hy of sy maak 'n weddenskap op die rigting van die prys beweging van die onderliggende bate deur 'n ooreenkoms met 'n ander party. Daar is baie verskillende tipes van afgeleide instrumente, insluitend opsies, swaps. termynkontrakte en vooruitkontrakte. Afgeleides het talle gebruike asook verskeie risiko's wat verband hou met hulle. maar is oor die algemeen beskou as 'n alternatiewe manier om deel te neem in die mark. 'N vinnige oorsig van Gebruiksvoorwaardes Afgeleides is moeilik om gedeeltelik te verstaan, want hulle het 'n unieke taal. Byvoorbeeld, baie instrumente het 'n teenparty. wat verantwoordelik is vir die ander kant van die handel. Elke afgeleide het 'n onderliggende bate waarvoor dit sy prys, risiko en basiese termyn struktuur baseer. Die vermeende risiko van die onderliggende bate beïnvloed die vermeende risiko van die afgeleide. Pryse is ook 'n ingewikkelde veranderlike. Die pryse van die afgeleide kan beskik oor 'n trefprys. wat is die prys waarteen dit uitgeoefen kan word. Wanneer verwys na vaste inkomste afgeleides, kan daar ook 'n oproep prys wat die prys waarteen 'n uitgewer 'n sekuriteit kan omskep word. Ten slotte, daar is verskillende posisies 'n belegger kan neem: 'n lang posisie beteken dat jy is die koper en 'n kort posisie beteken dat jy is die verkoper. Hoe Afgeleides kan inpas in 'n portefeulje Beleggers tipies gebruik afgeleide instrumente om drie redes: om 'n posisie te verskans, te hefboom te verhoog of te spekuleer oor 'n bate beweging. Verskansing 'n posisie is gewoonlik gedoen om te beskerm teen of verseker die risiko van 'n bate. Byvoorbeeld, as jy die eienaar van aandele van 'n voorraad en jy wil om te beskerm teen die moontlikheid dat die aandele prys sal val, dan kan jy 'n verkoopopsie te koop. In hierdie geval, indien die aandele prys styg jy kry omdat jy die eienaar van die aandele en as die aandeelprys val, jy kry omdat jy die opsie plaas. Die potensiële verlies van die hou van die sekuriteit verskans met die opsies posisie. Hefboom kan baie verbeter word deur die gebruik van afgeleide instrumente. Afgeleides, spesifiek opsies hoogs waardevol in wisselvallige markte. Wanneer die prys van die onderliggende bate beduidend beweeg in 'n gunstige rigting, dan is die beweging van die opsie is groot gemaak. Baie beleggers kyk na die VIX (Chicago Board Options Exchange Volatiliteit Index) wat die wisselvalligheid van die SampP 500 Indeks opsies meet. Hoë volatiliteit verhoog die waarde van beide wan en oproepe. Spekuleer is 'n tegniek wanneer beleggers wed op die toekoms van die bate. Omdat opsies bied beleggers die vermoë om hul posisies te benut, kan groot spekulatiewe speel uitgevoer teen 'n lae koste Trading Afgeleides kan gekoop of verkoop word op twee maniere. Sommige verhandel oor-die-toonbank (ODT) terwyl ander verhandel op 'n beurs. OTC afgeleides is kontrakte wat privaat is gemaak tussen partye soos ruilooreenkomste. Hierdie mark is die grootste van die twee markte en is nie gereguleer word. Afgeleide instrumente wat handel oor 'n beurs is gestandaardiseerde kontrakte. Die grootste verskil tussen die twee markte is dat met OTC kontrakte, daar is teenpartyrisiko sedert die kontrakte privaat gemaak tussen die partye en is ongereguleerde, terwyl die uitruil afgeleides is nie onderhewig aan hierdie risiko as gevolg van die skoonmaak van die huis wat as die tussenganger. Tipes Daar is drie basiese tipes kontrakte-opsies, swaps en futures / vorentoe contracts - met variasies van elk. Opsies is kontrakte wat die reg, maar nie die verpligting om 'n bate te koop of te verkoop. Beleggers sal tipies opsiekontrakte gebruik wanneer hulle wil nie waag om 'n posisie in die bate blatante, maar hulle wil hê om hul blootstelling in die geval van 'n groot beweging in die prys van die onderliggende bate te verhoog. Daar is baie verskillende opsie ambagte wat 'n belegger kan in diens, maar die mees algemene is: Long Call - As jy glo 'n aandele prys sal styg, sal jy die reg (lang) te koop (oproep) die voorraad te koop. As die lang oproep houer, die beloning is positief as die aandele prys oorskry die uitoefeningsprys met meer as die bedrag wat vir die oproep premie. Lang Sit - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy die reg (lank) te verkoop (sit) die voorraad te koop. As die lang sit houer, die beloning is positief as die aandele prys is laer as die uitoefeningsprys met meer as die prys betaal vir die put premie. Kort Call - As jy glo 'n aandele prys sal daal, sal jy verkoop of 'n oproep te skryf. As jy 'n oproep te verkoop, dan is die koper van die oproep (die lang oproep) het die beheer oor die vraag of die opsie uitgeoefen sal word. Jy gee die beheer as die kort of verkoper. Soos die skrywer van die oproep, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die oproep indien die aandele prysdalings ontvang premie, maar as die voorraad styg meer as die uitoefeningsprys plus die premie, dan sal die skrywer geld verloor. Kort Put - As jy glo dat die aandele prys sal styg, sal jy verkoop of skryf 'n plaas. Soos die skrywer van die put, die beloning is gelyk aan die deur die koper van die put ontvang premie indien die aandele prys styg, maar as die aandeelprys onder die uitoefeningsprys minus die premie val, dan sal die skrywer geld verloor. Swaps is afgeleide instrumente waar teenpartye tot kontantvloei of ander veranderlikes wat verband hou met verskillende beleggings te ruil. Baie keer 'n ruil sal plaasvind omdat een party het 'n vergelykende voordeel in 'n gebied soos hy fondse leen onder veranderlike rentekoerse. terwyl 'n ander party meer vrylik kan leen as die vaste koers. 'N eenvoudige vanielje ruil is 'n term wat gebruik word vir die eenvoudigste variasie van 'n ruil. Daar is baie verskillende tipes van swaps, maar drie algemene hiervan is: rentekoersruiltransaksies - Partye ruil 'n vaste koers vir 'n swewende koers lening. As een party het 'n vaste koers lening, maar het laste wat swaai, dan kan daardie party in 'n ruil met 'n ander party en die uitruil vaste koers vir 'n swewende koers om laste te pas betree. Rentekoerse swaps kan ook ingeskryf word deur opsie-strategieë. A swaption gee die eienaar die reg, maar nie die verpligting (soos 'n opsie) in die ruil aan te gaan. Valuta swaps - Een partytjie ruil lening betalings en skoolhoof in een geldeenheid vir betalings en skoolhoof in 'n ander geldeenheid. Kommoditeit Swaps - Hierdie tipe van kontrak het betalings gebaseer op die prys van die onderliggende kommoditeit. Soortgelyk aan 'n termynkontrak, kan 'n produsent te verseker dat die prys wat die kommoditeit verkoop sal word en 'n verbruiker kan die prys wat betaal sal word op te los. Vorentoe en termynkontrakte is kontrakte tussen die partye te koop of te verkoop van 'n bate in die toekoms vir 'n bepaalde prys. Hierdie kontrakte word gewoonlik geskryf in verwysing na die plek of vandag se prys. Die verskil tussen die lokoprys ten tye van lewering en die vorentoe of toekomstige prys is die wins of verlies deur die koper. Hierdie kontrakte is tipies gebruik word om risiko te verskans asook spekuleer oor toekomstige pryse. Voorspelers en termynkontrakte verskil in 'n paar maniere. Futures is gestandaardiseerde kontrakte wat handel oor die uitruil terwyl voorspelers is nie-standaard - en handel OTC. Die bottom line die verspreiding van strategieë en beskikbare beleggings het belê ingewikkeld. Beleggers wat op soek is vir die beskerming of neem op risiko in 'n portefeulje kan 'n strategie om 'n lang of kort onderliggende bates, terwyl die gebruik afgeleide instrumente om te verskans, spekuleer of verhoog hefboom in diens. Daar is 'n groeiende mandjie afgeleides om uit te kies, maar die sleutel tot die maak van 'n goeie belegging is om die risiko's verstaan - teenparty, onderliggende bate, prys en verval - wat verband hou met die afgeleide. Die gebruik van 'n afgeleide maak net sin indien die belegger is ten volle bewus van die risiko's en die impak van die belegging in 'n portefeulje strategy. In n praktiese sin, afgeleide instrumente word kontrakte tussen twee partye met die waarde van die kontrak word op grond van 'n finansiële produk (aandele, effekte, kommoditeite, rentekoerse). Ek gebruik word om 'n afgeleide handelaar 'n paar jaar gelede, veral die hantering van opsies met finansiële ETF, goud en olie. Dit is 'n baie verslawende spel. Kom ek gee jou voorbeelde: Voorbeeld 1: In Massachusetts, is Johannes die bakkers voortdurend gefrustreer met hoeveel die prys van die koring veranderinge in die mark. Hy wil 'n paar stabiliteit in die besigheid beter te beplan. Aan die ander kant, Maria die boer in Wisconsin is ook gefrustreerd deur die voortdurend veranderende koringpryse. Aangesien beide van hulle wil 'n stabiele prys, kon hulle 'n kontrak, waar Johannes besig raak om koring te koop van Maria teen 'n ooreengekome prys in die toekoms (sê 1 jaar van nou) te betree. Nou, beide van hulle kan gaan en hul besigheid voort te gaan sonder om bekommerd te wees oor die prys van koring. So 'n kontrak termynmark genoem. Hier jy gaan 'n kontrak vir 'n kommoditeit op 'n sekere punt van die tyd in die toekoms. Nou, laat ons maak dit 'n bietjie meer ingewikkeld. John is die besigheid sluiting, maar vind 'n ander bakkers Mark, wat sou graag wou dat die kontrak oorgedra aan hom het. Op dieselfde wyse, Maria besluit om voort te gaan om koring en wil die Koringproduksie kontrak Sally verkoop. Futures markte in staat stel mense om onmiddellik te koop / verkoop hierdie kontrakte. Sulke maklike handel werk in kommoditeite waar daar nie veel verskil in die deur Maria039s veld en Sally039s velde produkte. Alledaagse, miljarde dollars van sodanige kontrakte gekoop en verkoop word in die sleutel kommoditeite soos goud, silwer, olie en koring. Dit is 'n goeie manier om die risiko teen konstante veranderinge in pryse te verskans. Voorbeeld 2: Rob, die hoof uitvoerende beampte van TechMark is die uitbreiding van besigheid in Indië. Hy is besig om inkomste in rupees, maar het aan sy werknemers te betaal in dollars in die VSA. Rupee is op en af teen die dollar gaan en dit is frustrerend. Elke maand het hy uitgawes in dollars en inkomste in rupees. Op 'n dag, roepee is 1 Rs.50 en op 'n ander dag 1Rs.40. Wanneer rupees sak, kry jy minder dollars wanneer jy jou roepee te skakel na dollars en dit moeilik vind om jou werknemer salaris betaal. Wat gebeur as jy in 'n stroom van termynkontrakte, waar jy gaan 'n kontrak met Mahesh, 'n Indiese hoof uitvoerende beampte met die teenoorgestelde probleem Nou kon ingaan, albei van julle kan 'n pre-gevestigde koers stel en handel jou inkomste vir ander valuta elke maand. So 'n kontrak swaps genoem. Dit is in die eerste plek gedoen tussen groot banke wat namens hul kliënte. Veronderstel jy is die handel in Apple aandele en jy glo sterk dit is weg onderwaardeer. Apple verhandel teen 470. Jy kan die voorraad te koop, maar jy moet betaal 470 per aandeel, sodat jy om te speel met minder 'n dosyn aandele in 'n 5000-portefeulje. Daar is ook 'n teoretiese risiko van die verlies van alles wat geld as Apple skielik gaan flikker. Wat gebeur as jy kan kry op 'n weddenskap met iemand wat dink Apple is om af te gaan, waar jy betaal na gelang van die kans Byvoorbeeld, veronderstel ek het 'n bootsvrag van Apple aandele gekoop vir die toekoms dat ek don039t dink sal nou optrek. As Apple opgaan in die kort termyn, baie goed. Maar, ek wil my geval beskerm, in die geval van Apple gaan af in die kort termyn, as gevolg van 'n paar Einhorn of Samsung. Nou kan ons 'n kontrak wat soortgelyk is aan die termynkontrak dat beide die partye bevoordeel bou. Die kontrak kan wees: As Apple bo 490 gaan in die volgende 1 maand, sal jy elke dollar wat oor 490. As Apple doesn039t gaan bo 480, wat jy nodig het om te betaal 5 om my te kry. I039m in werklikheid verkoop van 'n lotto kaartjie met die sterk oortuiging dat Apple nie sal gaan oor 490 in net een maand. As dit gaan dat daar nog baie, I039m in elk geval voordeel 'n groot manier uit my bootsvrag van Apple aandele wat ek don039t gedagte betaal jy iets. Maar, as dit so baie in 'n maand doesn039t spring, jou 5 is myne. Eintlik is I039m soort huur my voorraad hier. Vir jou die voordeel is dat met net 5 jy 'n kaartjie wat moontlik vir jou groot opbrengste as Apple voorraad skiet opgekoop. Byvoorbeeld, as Apple gaan tot 600, sal jy 600-480 120. Dit is met net 5 in belegging kry. Mind you, so 'n waarskynlikheid is laag. Maar, in teenstelling met 'n loterykaartjie is hierdie nie-ewekansige. As jy regtig 'n sterk ontleding wat jou help om te sien dat ander in die mark don039t sien, kan jy 'n meevaller van 2400 wins (120/5) maai in 1 maand. So 'n kontrak is 'n koopopsie genoem. Jy wed groot op 'n voorraad, sonder gevaar te veel. Daar is 'n dosyn ander vorme van afgeleide kontrakte, maar hierdie 3 is die mees algemene hiervan. Hoewel ek hulle 'n bietjie vereenvoudig, dit is 'n multi-biljoen dollar spel. Deel 2: Hoe kan jy speel met die mark Afgeleides is kompleks instrumente. Jy moet regtig gemaklik met die aandelemarkte te afgeleides probeer wees. As jy 'n totale newbie te handel, kan jy regtig verbrand. Sodra jy regtig gemaklik met die handel, kan jy begin met afgeleide instrumente. Het jy 'n toegewyde tyd vir verhandeling. Dit is nie te koop amp hou belê. As jy don039t in die mark, jy sterf in die mark. Ek het groot kort posisies tydens kwantitatiewe verligting het, terwyl ek besig was vas in 'n lang vergaderings by die werk. Daar was marge oproepe en selfs al het ek was reg aan die einde van die dag, het ek marge oproepe en verloor 10s duisende dollars. Ek het ook baie keer meer as wat gemaak, maar dit is nog steeds riskant. Kry 'n goeie makelaar. As jy in die VSA, sou ek raai Interaktiewe Brokers (IB) of ThinkOrSwim (TOS). Hulle is baie doeltreffend met orde verwerking en kommissies IB gebruik laat my handel opsies vir 1 per lot (100 aandele) Begin met opsies. Futures is 'n baie meer riskant spel, veral as jy don039t verstaan die dinamika van kommoditeitsmarkte (mees termynmark is Commodity Futures, hoewel voorraad indeks termynmark ook verhandel). Begin met die aankoop van opsies (noem en sit). verkoop nooit opsies totdat jy regtig gemaklik met die handel. Uiteindelik kan jy hibriede strategieë begin. 11.4k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie kortste moontlike antwoord: 'n afgeleide is 'n finansiële instrument waarvan die waarde is afgelei van die waarde van een of meer ander finansiële instrumente. Bietjie meer, meer teoretiese: 'n afgeleide instrument is een wie se waarde is tipies aanvaar gelyk aan f (x), waar x die waarde van 'n ander finansiële instrument, en f (te wees) is 'n funksie of algoritme wat geïmpliseer word deur die afgeleide instrument039s kontrak of prospektus. Prakties: 'n Voorbeeld van 'n eenvoudige afgeleide is 'n koopopsie op IBM voorraad, waar x die aandele prys, en f (x) die opsie prys. In hierdie geval, is f () dikwels aangeneem dat 'n vergelyking soos Black-Scholes-Merton, of meer komplekse model wees, afhangende van wie jy vra en waarom hulle handel die opsie. Al hierdie weergawes van f () word ook aanvaar effens verkeerd te wees, wat bring ons by die behoefte aan 'n mark aandele opsies te ontdek wat f (x) eintlik is op enige gegewe oomblik. 'N Voorbeeld van 'n meer komplekse afgeleide is 'n verband-gesteunde sekuriteit, wat kan gebou word deur hei 'n paar duisend verbande in een groot fonds, en dan verkoop effekte teen die hele ding asof die fonds was 'n verbandlener en die bande was lenings om die uitlener in ruil vir 'n aandeel in die verband rente-inkomste. In hierdie geval, die bande is afgeleides, x is die waarde van daardie verbande, en f (x) is die band waarde. Ten einde te kom met f (), moet jy aannames oor hoeveel van dié verbande sal die standaard maak. Wat het geword van die globale ekonomie in 2008 was deels te wyte aan 'n besef dat baie aannames oor verband f () was meer as quotslightlyquot verkeerd, gevolg deur 'n volledige toesluit van die mark, want as jy can039t trust alles you039re behulp van f (), you039d wees gek te handel f (x). Dit plooi dwarsdeur die ekonomie, want verbande, aandele, geldeenhede, en kommoditeite is almal interafhanklik via hul eie afgeleide funksies. Dit het maande vir navorsers om vorendag te kom met 'n nuwe weergawe van f (), en it039s neem jare vir die wêreld om vertroue in die nuwe weergawes te vorm. Hoe kan jy belê in hulle Eerste, 'n bedrag geld wat jy van plan is om te verloor nie (omdat jy wil), dan probeer jy om te kom met 'n beter f () vir 'n paar instrument, soos call opsies op IBM neem jy, dan skryf ' model vir f () in C, Python, Matlab, R, of die taal van jou keuse. Toe het al die geld gee jy 'n makelaar wat handel ondersteun in daardie instrument (een wat ondersteun aandele opsies handel, in hierdie geval), en dan handel volgens jou model. Jy sal vinnig leer dat die mark self is die enigste ware f (), en dat jou eie model is 'n versteurde, kwaadwillig gevaarlike speelgoed op sy beste. Jy besluit dan moet jy papier verhandel in plaas van die gebruik van die regte geld te hê, so jy probeer dat vir 'n rukkie, verfyn f () totdat jy dink dit regtig werk. Dan terug na die regte geld gaan julle weer, en ontdek dat vul, kommissies, en uitvoering risiko is 'n groot deel van f (), en jou model is steeds versteurde, maar in geheel nuwe maniere. Was, spoel, herhaal. Hoe suksesvol jy is op hierdie hang in 'n groot deel van hoeveel tyd en geld wat jy kan bekostig om te bestee op leer, gekombineer met suiwer geluk in die ontdekking van 'n bruikbare f () vroeg genoeg dat jy kan voordeel trek uit dit voor ander te ontdek dit en arbitrage dit weg. Dit bring ons by die laaste punt: f () self is nie 'n vaste formule. 'N Volledige model van f () sou lyk soos 'n genetiese algoritme, met baie modelle meeding en die mees akkurate borrelende na die top en dan weer af as nuusgebeure verander f () in 'n voortdurende proses van finansiële Darwinisme. Wat is, na alles, wat 'n mark is. 573 Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Afgeleides is finansiële kontrakte wat hul waarde uit 'n onderliggende bate. Hierdie kan wees aandele. indekse. kommoditeite. geldeenhede. wisselkoerse . of die rentekoers. Hierdie finansiële instrumente help om wins te maak deur weddenskappe op die toekomstige waarde van die onderliggende bate. So, is die waarde daarvan afgelei van dié van die onderliggende bate. Dit is die rede waarom hulle Afgeleide instrumente word genoem. Afgeleides óf verhandel oor-die-toonbank (ODT) of op 'n beurs. OTC afgeleides vorm die grootste gedeelte van afgeleide instrumente bestaan en is ongereguleerde, terwyl afgeleide op beurse verhandel is gestandaardiseerde. OTC afgeleides het oor die algemeen 'n groter risiko vir die teenparty as om gestandaardiseerde instrumente. Hier is vier tipes van afgeleide kontrakte voorspelers, termynkontrakte, opsies en swaps. Maar vir die oomblik, laat ons konsentreer op die eerste drie. Swaps is kompleks instrumente wat nie beskikbaar is vir die handel in die aandelemarkte is. Futures en voorspelers: Futures is kontrakte wat 'n ooreenkoms om 'n stel van bates te koop of te verkoop teen 'n bepaalde tyd in die toekoms vir 'n bepaalde bedrag verteenwoordig. Voorspelers is futures, wat nie gestandaardiseer. Hulle is nie verhandel op 'n voorraad exchange. For byvoorbeeld in die mark vir afgeleide instrumente, kan jy nie 'n kontrak vir 'n enkele aandeel te koop. Dit is altyd 'n baie spesifieke aandele en vervaldatum. Dit hou nie geld vir vooruitkontrakte. Hulle kan aangepas word om jou behoeftes te pas. Opsies: Hierdie kontrakte is baie soortgelyk aan die termynmark en voorspelers. Daar is egter een belangrike verskil. Sodra jy 'n opsies kontrak te koop, is jy nie verplig om die terme van die agreement. This middel te hou, selfs al is jy 'n kontrak om 100 aandele te koop van die vervaldatum te hou, word jy nie nodig om. Opsies kontrakte verhandel op die aandelebeurs. Swaps is nog 'n algemene tipe afgeleide. 'N ruil is meestal 'n kontrak tussen twee partye te stem om die lening terme handel. Mens sou 'n rentekoersruiltransaksie gebruik ten einde vanuit 'n veranderlike rentekoers lening oor te skakel na 'n vaste rentekoers lening, of andersom. As iemand met 'n veranderlike rentekoers lening probeer om bykomende finansiering te bekom, kan 'n man wat uitleen hom of haar ontken 'n lening as gevolg van die onsekere toekomstige rigting van die veranderlike rentekoerse op die individue vermoë om skuld terug te betaal, miskien uit vrees dat die individu sal die standaard . HOE om die handel in afgeleide mark: Handel in die mark vir afgeleide instrumente is baie soortgelyk aan dié in die kontant-segment van die aandelemark. Doen eers jou navorsing. Dit is belangriker om die mark vir afgeleide instrumente. Onthou egter dat die strategieë moet verskil van dié van die aandelemark. Byvoorbeeld, kan jy jou aandele wat geneig om te styg in die toekoms is te koop. In hierdie geval, jy voer 'n koop transaksie. In die mark vir afgeleide instrumente, sou dit wat jy nodig het in 'n sell transaksie aan te gaan. So het die strategie sal verskil. Reël vir die nodige marge bedrag. reëls aandelemark vereis dat jy voortdurend in stand te hou jou marge bedrag. Dit beteken, jy kan hierdie bedrag uit jou handel rekening op enige stadium onttrek nie betyds tot die handel vereffen. Onthou ook dat die marge bedrag verander as die prys van die onderliggende aandeel styg of daal. So, hou altyd ekstra geld in jou rekening. Doen die transaksie deur middel van jou handel rekening. Jy sal eers seker te maak dat jou rekening kan jy om handel te dryf in afgeleide instrumente. Indien nie, raadpleeg jou makelaar of aandelemakelaar en kry die nodige dienste geaktiveer. Sodra jy dit doen, kan jy 'n bestelling te plaas aanlyn of oor die telefoon met jou makelaar. Kies jou voorrade en hul kontrakte op grond van die bedrag wat jy het in die hand, die vereistes marge, die prys van die onderliggende aandele, sowel as die prys van die kontrakte. Ja, jy het 'n klein bedrag te betaal om die kontrak te koop. Maak seker dit alles pas by jou begroting. Jy kan wag totdat die kontrak is geskeduleer om verstryking van die handel te vereffen. In so 'n geval, kan jy betaal die volle bedrag uitstaande, of jy kan in 'n opponerende handel betree. Byvoorbeeld, jy 'n koop handel vir Infosys termynmark geplaas op R 3000 per week voor verstryking. Om die handel voor die uitgang, kan jy 'n verkooptransaksie termynkontrak plaas. As hierdie bedrag hoër as R 3000 is, bespreek jou wins. Indien nie, sal jy verloor maak. So, die koop-termynkontrakte en opsiekontrakte is soortgelyk aan die koop van aandele van dieselfde onderliggende voorraad, maar sonder om die lewering van dieselfde. In die geval van die indeks termynmark, die verandering in die aantal indekspunte invloed op jou kontrak, dus die beweging van 'n aandeelprys replicerende. Dus, kan jy eintlik handel in indeks en voorraad kontrakte in presies dieselfde manier as wat jy sou handel in aandele. 321 Views middot View upvotes middot Nie vir ReproductionWhat is derivate Hoe kan jy hulle handel in 'n praktiese sin, afgeleides is kontrakte tussen twee partye met die waarde van die kontrak word op grond van 'n finansiële produk (aandele, effekte, kommoditeite, rentekoerse). Ek gebruik word om 'n afgeleide handelaar 'n paar jaar gelede, veral die hantering van opsies met finansiële ETF, goud en olie. Dit is 'n baie verslawende spel. Kom ek gee jou voorbeelde: Voorbeeld 1: In Massachusetts, is Johannes die bakkers voortdurend gefrustreer met hoeveel die prys van die koring veranderinge in die mark. Hy wil 'n paar stabiliteit in die besigheid beter te beplan. Aan die ander kant, Maria die boer in Wisconsin is ook gefrustreerd deur die voortdurend veranderende koringpryse. Aangesien beide van hulle wil 'n stabiele prys, kon hulle 'n kontrak, waar Johannes besig raak om koring te koop van Maria teen 'n ooreengekome prys in die toekoms (sê 1 jaar van nou) te betree. Nou, beide van hulle kan gaan en hul besigheid voort te gaan sonder om bekommerd te wees oor die prys van koring. So 'n kontrak termynmark genoem. Hier jy gaan 'n kontrak vir 'n kommoditeit op 'n sekere punt van die tyd in die toekoms. Nou, laat ons maak dit 'n bietjie meer ingewikkeld. John is die besigheid sluiting, maar vind 'n ander bakkers Mark, wat sou graag wou dat die kontrak oorgedra aan hom het. Op dieselfde wyse, Maria besluit om voort te gaan om koring en wil die Koringproduksie kontrak Sally verkoop. Futures markte in staat stel mense om onmiddellik te koop / verkoop hierdie kontrakte. Sulke maklike handel werk in kommoditeite waar daar nie veel verskil in die deur Maria039s veld en Sally039s velde produkte. Alledaagse, miljarde dollars van sodanige kontrakte gekoop en verkoop word in die sleutel kommoditeite soos goud, silwer, olie en koring. Dit is 'n goeie manier om die risiko teen konstante veranderinge in pryse te verskans. Voorbeeld 2: Rob, die hoof uitvoerende beampte van TechMark is die uitbreiding van besigheid in Indië. Hy is besig om inkomste in rupees, maar het aan sy werknemers te betaal in dollars in die VSA. Rupee is op en af teen die dollar gaan en dit is frustrerend. Elke maand het hy uitgawes in dollars en inkomste in rupees. Op 'n dag, roepee is 1 Rs.50 en op 'n ander dag 1Rs.40. Wanneer rupees sak, kry jy minder dollars wanneer jy jou roepee te skakel na dollars en dit moeilik vind om jou werknemer salaris betaal. Wat gebeur as jy in 'n stroom van termynkontrakte, waar jy gaan 'n kontrak met Mahesh, 'n Indiese hoof uitvoerende beampte met die teenoorgestelde probleem Nou kon ingaan, albei van julle kan 'n pre-gevestigde koers stel en handel jou inkomste vir ander valuta elke maand. So 'n kontrak swaps genoem. Dit is in die eerste plek gedoen tussen groot banke wat namens hul kliënte. Veronderstel jy is die handel in Apple aandele en jy glo sterk dit is weg onderwaardeer. Apple verhandel teen 470. Jy kan die voorraad te koop, maar jy moet betaal 470 per aandeel, sodat jy om te speel met minder 'n dosyn aandele in 'n 5000-portefeulje. Daar is ook 'n teoretiese risiko van die verlies van alles wat geld as Apple skielik gaan flikker. Wat gebeur as jy kan kry op 'n weddenskap met iemand wat dink Apple is om af te gaan, waar jy betaal na gelang van die kans Byvoorbeeld, veronderstel ek het 'n bootsvrag van Apple aandele gekoop vir die toekoms dat ek don039t dink sal nou optrek. As Apple opgaan in die kort termyn, baie goed. Maar, ek wil my geval beskerm, in die geval van Apple gaan af in die kort termyn, as gevolg van 'n paar Einhorn of Samsung. Nou kan ons 'n kontrak wat soortgelyk is aan die termynkontrak dat beide die partye bevoordeel bou. Die kontrak kan wees: As Apple bo 490 gaan in die volgende 1 maand, sal jy elke dollar wat oor 490. As Apple doesn039t gaan bo 480, wat jy nodig het om te betaal 5 om my te kry. I039m in werklikheid verkoop van 'n lotto kaartjie met die sterk oortuiging dat Apple nie sal gaan oor 490 in net een maand. As dit gaan dat daar nog baie, I039m in elk geval voordeel 'n groot manier uit my bootsvrag van Apple aandele wat ek don039t gedagte betaal jy iets. Maar, as dit so baie in 'n maand doesn039t spring, jou 5 is myne. Eintlik is I039m soort huur my voorraad hier. Vir jou die voordeel is dat met net 5 jy 'n kaartjie wat moontlik vir jou groot opbrengste as Apple voorraad skiet opgekoop. Byvoorbeeld, as Apple gaan tot 600, sal jy 600-480 120. Dit is met net 5 in belegging kry. Mind you, so 'n waarskynlikheid is laag. Maar, in teenstelling met 'n loterykaartjie is hierdie nie-ewekansige. As jy regtig 'n sterk ontleding wat jou help om te sien dat ander in die mark don039t sien, kan jy 'n meevaller van 2400 wins (120/5) maai in 1 maand. So 'n kontrak is 'n koopopsie genoem. Jy wed groot op 'n voorraad, sonder gevaar te veel. Daar is 'n dosyn ander vorme van afgeleide kontrakte, maar hierdie 3 is die mees algemene hiervan. Hoewel ek hulle 'n bietjie vereenvoudig, dit is 'n multi-biljoen dollar spel. Deel 2: Hoe kan jy speel met die mark Afgeleides is kompleks instrumente. Jy moet regtig gemaklik met die aandelemarkte te afgeleides probeer wees. As jy 'n totale newbie te handel, kan jy regtig verbrand. Sodra jy regtig gemaklik met die handel, kan jy begin met afgeleide instrumente. Het jy 'n toegewyde tyd vir verhandeling. Dit is nie te koop amp hou belê. As jy don039t in die mark, jy sterf in die mark. Ek het groot kort posisies tydens kwantitatiewe verligting het, terwyl ek besig was vas in 'n lang vergaderings by die werk. Daar was marge oproepe en selfs al het ek was reg aan die einde van die dag, het ek marge oproepe en verloor 10s duisende dollars verlore was. Ek het ook baie keer meer as wat gemaak, maar dit is nog steeds riskant. Kry 'n goeie makelaar. As jy in die VSA, sou ek raai Interaktiewe Brokers (IB) of ThinkOrSwim (TOS). Hulle is baie doeltreffend met orde verwerking en kommissies IB gebruik laat my handel opsies vir 1 per lot (100 aandele) Begin met opsies. Futures is 'n baie meer riskant spel, veral as jy don039t verstaan die dinamika van kommoditeitsmarkte (mees termynmark is Commodity Futures, hoewel voorraad indeks termynmark ook verhandel). Begin met die aankoop van opsies (noem en sit). verkoop nooit opsies totdat jy regtig gemaklik met die handel. Uiteindelik kan jy hibriede strategieë begin.
No comments:
Post a Comment